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全國兩會期間，構(gòu)建多層次礦業(yè)資本市場體系，探索設(shè)立礦業(yè)風險勘探市場被多次提起。這是繼1月中國首批合資格人頒證之后，礦業(yè)界對設(shè)立“礦業(yè)新三板”(即礦業(yè)風勘市場)的又一次集體行動。中國“礦業(yè)新三板”是什么樣的制度設(shè)計?什么時候能建立起來?為此，記者專訪了中國礦業(yè)聯(lián)合會常務(wù)副會長王家華。
記者：請問王會長，什么是合資格人?中國為什么要引入合資格人制度?
王家華：對中國公眾來說，合資格人是個新詞。在澳大利亞等市場經(jīng)濟國家，合資格人包括注冊地質(zhì)師、注冊采礦師、注冊選礦師。它是礦產(chǎn)勘查風險資本市場(以下簡稱風勘市場)上對需要融資的公眾地質(zhì)報告的簽字人，沒有他的簽字，資本市場不認可。所以合資格人制度是建立風勘市場必備的要素。國際上合資格人對上市融資的礦產(chǎn)勘查報告的評估，一是要反映出他的專業(yè)素養(yǎng)，審視礦產(chǎn)勘查全過程是否符合標準規(guī)范;二是由他們簽字的報告要根據(jù)規(guī)定公開披露所有需要披露的事項，沒有披露的必須說明原因，以此來保證勘查報告的客觀、公正。
在澳大利亞對合資格人特別強調(diào)職業(yè)操守，簽字實行終身負責制。相關(guān)規(guī)則要求你真實、公開、透明，你有意簽署假報告是要坐牢的。中國建立合資格人制度，一方面是中國企業(yè)走出去的需要，中國大量海外礦產(chǎn)勘查項目以后可以選擇中國合資格人在上市融資報告上簽字;另一方面，合資格人制度是中國推動建立風勘市場的基礎(chǔ)，沒有這樣的人才，這個市場搞不成。
記者：中國為什么要建立風勘市場?
王家華：發(fā)達國家資本市場最早設(shè)立的兩個板塊是鐵路和礦業(yè)。當時基于兩方面考慮：一是鐵路和礦業(yè)的投資量大，需要募集的資金多;二是找礦的風險比一般的產(chǎn)業(yè)要高得多，但是一旦找到礦，回報也大，在股民中募集資金可以降低單體企業(yè)的風險。目前，發(fā)達國家礦業(yè)資本市場分為兩塊：一塊是主板掛牌的有現(xiàn)金流的礦業(yè)開發(fā)企業(yè);另一塊是處于礦產(chǎn)風險勘查階段的項目，這些項目只有投入沒有產(chǎn)出。
加拿大多倫多創(chuàng)業(yè)板中，有1609個初級礦產(chǎn)勘查公司。因為礦產(chǎn)勘查項目風險很大，有可能找到礦也可能找不到，或者找到了沒有經(jīng)濟開發(fā)意義的礦。對風險勘查，銀行不會給予貸款，企業(yè)只能自籌資金+股市融資。讓股民共同承擔找礦風險，同時共享勘查開發(fā)的收益，這是建立風勘市場的初衷。這些勘查項目一旦探明了儲量，并經(jīng)論證開發(fā)會有經(jīng)濟社會效益，就會形成產(chǎn)能，然后轉(zhuǎn)到主板。加拿大多倫多風險勘查板塊運作非常成功，他們的勘查項目融資量占到全球總量的60%。
在加拿大，國家僅從事公益性地質(zhì)工作，即只做基礎(chǔ)性地質(zhì)填圖等工作，后續(xù)的商業(yè)性地質(zhì)工作都是由企業(yè)或個人來完成，他們不斷通過風勘市場融資來完成物化探、鉆探、坑探等勘查工作，也可以通過風勘市場出讓股權(quán)實行退出。通過這樣的機制，全球資源的配置就有了平臺。目前，加拿大、澳大利亞、南非、英國等國都建立了這樣的市場。這些市場都是面向全球股民的。
過去中國實行的是計劃經(jīng)濟體制，那時，礦產(chǎn)勘查都是國家投資，地質(zhì)隊在完成地質(zhì)找礦工作后把報告交給國家，國家再把查清的資源交給工業(yè)部門開采。現(xiàn)在我們實行市場經(jīng)濟，毫無疑問，礦產(chǎn)勘查也需要市場化。但是由于找礦的風險大，銀行又不給貸款，礦產(chǎn)勘查的融資遇到了瓶頸。現(xiàn)在的權(quán)宜之計是建立中央、地方的勘查基金，用財政的錢來投入降低找礦風險，但這樣做政府又壟斷了成礦區(qū)帶的礦權(quán)，擠出社會資本的投入，成了當前礦業(yè)改革深水區(qū)的一塊“硬骨頭”。所以建立中國的風勘資本市場是深化經(jīng)濟體制改革的必然選擇，也是與國際接軌的需要。
記者：建立風勘市場，任務(wù)急迫嗎?
王家華：十八屆三中全會決定的第七章序言中提出，“促進國際國內(nèi)要素有序自由流動，資源高效配置，市場深度融合，加快培育參與和引領(lǐng)國際經(jīng)濟競爭新優(yōu)勢，以開放促改革。”這里提到“市場深度融合”，如果沒有市場怎么“融合”呢?所以首先得建立風勘市場，這樣才能“促進國際國內(nèi)要素有序自由流動”。
目前，受金融危機影響，全球風勘市場上的初級勘探公司融資困難，有的甚至經(jīng)營不下去了，這些初級勘查公司很想到中國來融資，他們問我行不行，我說行啊。但是中國沒有風勘市場，這些企業(yè)無法到中國掛牌交易，只能進行場外交易，也就是我們當個“媒人”，私下幫你找個合作伙伴。如果中國有國際化的礦產(chǎn)勘查融資平臺，讓境外的初級勘探公司用股權(quán)來換取現(xiàn)金，那么中國的投資人便實現(xiàn)了間接的“走出去”，不僅繁榮了全球的礦業(yè)資本市場，同時全球配置資源才能成為現(xiàn)實。
中國礦業(yè)資本市場比發(fā)達國家晚了近百年，坦率地說，優(yōu)質(zhì)的礦資產(chǎn)都在境外跨國公司手里。所以中國礦業(yè)要迎頭趕上，必須盡快建立國際化的風勘市場，沒有風勘市場，中國礦業(yè)國際化是一句空話。
記者：如何建立風勘市場呢?
王家華：首先，風勘市場和主板市場是不同的，和國內(nèi)的以高新產(chǎn)業(yè)為主的創(chuàng)業(yè)板也不盡相同。在中國建設(shè)風勘市場，我認為必須具備以下條件：第一，要有合資格人;第二要有與國際接軌的標準;第三要有交易平臺;第四要有第三方服務(wù)體系;第五要有資本蓄水池。
合資格人的要義前面已有介紹，這里不做贅述，中國礦聯(lián)正在研究制定標準。澳大利亞叫“JORC標準”，加拿大叫“NI43-101標準”。我們正在研究的“中國標準”，主旨與他們相通，以保護投資人為宗旨。這個標準研究制定出來后，要獲得國際組織的認可，同時也要獲得中國證監(jiān)會認可。現(xiàn)在大綱、總框架已經(jīng)有了，這項任務(wù)計劃2014年完成。這個標準與我們過去地質(zhì)工作的技術(shù)規(guī)范不同，強調(diào)當事人的行為規(guī)范，注重礦產(chǎn)資源的可采經(jīng)濟價值，突出公開、透明性。關(guān)于交易平臺的建設(shè)，據(jù)我所知，天津、北京、上海都在建。我們的態(tài)度是，啟動時我們鼓勵有序的競爭，但也不能搞重復建設(shè)，要有合理的布局;成熟以后，可以統(tǒng)一交易制度，統(tǒng)一聯(lián)網(wǎng)，搞個大市場。在探索階段，中國礦聯(lián)作為全國最大的礦業(yè)社會組織，將給予盡可能的業(yè)務(wù)指導。在入市的門檻上，考慮了風險管控，只限于中國礦聯(lián)的會員單位，不向全民開放。這項工作，最終將移交證監(jiān)會來管理，我們只是在國家金融改革的大背景下，在地方政府先行先試的改革實踐中，力所能及地做好服務(wù)指導。平臺的建設(shè)當然要有一整套交易的規(guī)則、程序，軟硬件都不可缺，還要國土資源部礦權(quán)管理政策的支持。
至于第三方服務(wù)體系和資本蓄水池的建設(shè)也有很多工作要做，這里不再一一羅列。可以這么說，中國首批合資格人的誕生，只是萬里長征走了第一步，有許多攻堅克難的事等著我們。但是，建立礦業(yè)風勘市場也是中國夢的一個組成部分，需要我們共同努力。
